punk2898 🙌💎

Usadil se v Singapuru, vysokofrekvenční kvantifikace

53Sledování

2 tis.sledující

Informační kanál

Pokud se Hyperliquid:native stane "Nasdaqem" kryptosvěta, Binance utrpí největší ztrátu, protože nová síla povstane a pohltí území starých bossů Od doby, kdy si Binance upevnila pozici globálního lídra na trhu, měla pouze dva vyzyvatele 1. První FTX: Výzva politicky korektních výměn v oblasti compliance Vzhledem k hybnosti FTX tehdy by americký i evropský trh patřily k FTX, nemluvě o pozdějším americkém akciovém trhu. Ale bezohledné kroky FTX se samy zničily V té době Binance učinila "chytrý tah" investicí do FTX – ne kvůli výnosům, ale aby sledovala dynamiku v reálném čase a vyvíjela odpovídající strategie To tehdy také sehrálo rozhodující roli 2. Druhý Hype: nový druh, který splňuje potřeby mimo KYC Vznik nových druhů je nepředvídatelný. Když se Hype poprvé objevil, nikdo v něj nevěřil a měl málo uživatelů, ale krásný TGE ho dostal až do centra Je to trochu jako "Luckin Coffee" – čínský trh s kávou je obrovský, takže budoucnost vypadá dobře. Logika je správná, ale je těžké ji realizovat. Ale po všech těch letech dotací a velkých peněz tato logika konečně funguje Hype je stejný. Mnoho velkých fondů nechce používat Binance nebo OKX, natož Coinbase. Jejich jedinou možností je Hype. Nejdůležitější je, že likvidita Hype je opravdu dobrá (jde o technologii a finanční sílu). 3. Jak Binance reaguje na tohoto nového vyzyvatele? Binance si toho také všimla, a tak přidělila své klíčové zdroje na stavbu Asteru, přesně jak řekl starší "Pokud to prospívá národu, riskuji život a smrt; jak bych se tomu mohl vyhnout kvůli štěstí nebo neštěstí?" A tak se Aster změnil z nepopulárního Nobody do samotného středu jeviště, pracoval přesčasy a tvrdě (i když si lidé stále stěžovali). Nicméně Asterův raný blokovací efekt byl docela dobrý, ale chyběl mu momentum, protože styl CZ "tvrdé opevnění a bláznivý boj" jako Zeng Guofan už nefungoval proti Hypeovi, druhu nové éry - Hype není tak okázalý jako FTX a jeho kapitálová kontrola je lepší - Tým Hype si více cení soukromí, všude jsou bodyguardi, což ztěžuje dopadení Přístup CZ je jako u dobrého studenta, který čeká, až soupeř udělá chybu, ale Hype zatím žádnou chybu neudělal, takže pravděpodobně musí převzít iniciativu 4. Jaká je slabina Hype? Kdyby to byla éra FTX, jeho životním lanem by bylo nedodržení pravidel; jediný dopis SEC by Hype nechal napůl naživu Ale v tuto chvíli není jasné, zda SEC tak udělá, nebo zda má motivaci to udělat. Dalším příkladem je Vampire Kilo. Aster už to dokázal a měl dobrý začátek, ale nyní, když roste náklad Asteru, může nejen cílit na Hype, ale také musí zvážit, jak udržet svou tržní hodnotu Ale CZ je dlouhodobý hráč. Pokud je odhodlaný jít proti Hypeovi, Aster je momentálně nejlepší hráč, bez výjimky

Všichni obchodovaní majitelé by se měli poučit z Muskových brilantních kroků; je těžké spočítat, kolik much jednou ranou zabijí. Jeho think tank je skutečně silný (hluboká analýza). Skutečné náklady jsou téměř nulové a na papíře získala AI infrastrukturu v hodnotě 60 miliard dolarů Pokud je to příliš dlouhé, nekontrolujte verzi: 1️⃣ Používat zítřejší peníze na dnešní věci (i když nechci říct, že činy Jia Yueting jsou nejpoburující) 2️⃣ Vkládání AI narativů do ocenění IPO (ocenění AI výrazně přesahuje letectví) 3️⃣ Zmrazit konkurenty brzy (možnosti jsou skvělé) 4️⃣ Chránit časové harmonogramy IPO (nejdůležitější je okno pro nabídku) 5️⃣ Odporné OpenAI (jak bolestivé by bylo, kdyby ho OpenAI získalo) Podrobná analýza 🧵 Na základě aplikace přesně víme, jak byl Cursor získán: "SpaceX má právo (ale ne povinnost) získat Cursor za implicitní ocenění 60 miliard dolarů. Pokud jste odstoupili, budete muset zaplatit poplatek za ukončení ve výši 1 miliardy + 8,5 miliardy odkladu za službu. Oceňování Cursoru bylo jednostranně ukotveno na 60 miliardách Muskem." Cítím se trochu malátně, dovolte mi to vysvětlit: - Možnosti jsou opravdu užitečné: použít zítřejší peníze na dnešní práci Dohoda byla ve skutečnosti taková, že do 30 dnů po IPO bude Cursor získán za akcie SpaceX. Pokud by tržní hodnota zůstala na 2 biliony dolarů, náklady by byly ještě nižší, možná až 3 miliardy dolarů (Cursor by akcie získal, ale zda bude prodán, není známo). - Vkládání AI narativů do ocenění IPO To je nejdůležitější bod. Oznámením dohody s Cursorem před jeho IPO se SpaceX pozicionovala jako AI společnost, nikoli jako vesmírná/telekomunikační společnost – AI firmy mají na Wall Street zcela odlišné ocenění. Ve spojení s předchozím sloučením xAI tříkrokový přístup uzavírá příběh AI - Zmrazit soutěžící předem Cursor původně plánoval investiční kolo ve výši 2 miliardy dolarů s oceněním 50 miliard, přičemž a16z, Thrive Capital a Nvidia měly být v plánu. SpaceX tuto rundu financování zmrazila opční dohodou, čímž ukončila veškerá jednání mezi ostatními a Cursorem - Chránit časovou osu IPO Pokud bude nyní dokončena akvizice za 60 miliard, přepisuje se S-1 a aktualizují důvěrné podání, IPO bude určitě odloženo. "Poplatek za rozchod" ve výši 1 miliardy jüanů + 8,5 miliardy jüanů za službu je analytiky definován jako "strategické pojistné pojistné na ochranu harmonogramu IPO." - Odporné OpenAI OpenAI byl jedním z prvních investorů do Cursoru a Muskův soudní proces začal méně než týden po oznámení dohody s Cursorem. Při žalobě proti Altmanovi Musk zároveň likviduje nejrychleji rostoucí společnost v raném portfoliu OpenAI (ARR Cursoru dosáhl do února 2026 2 miliard dolarů, přičemž tým měl pouze 50 lidí). Na narativní úrovni je to také úder na snížení dimenzionality Kolika účelům má tato jedna věc? Opravdu ho obdivuji