FreedmanCrypto[互关版]

Сегодня днем из Южной Кореи пришла новость, что профсоюз Samsung официально объявил о срыве переговоров, план забастовки остается без изменений и запланирован на 24 мая. Владелец компании во второй половине дня срочно подал заявку на посредничество, но профсоюз сразу отказался — «нет искренности, пустая трата времени». $BTC $79,062 стоит на месте, но есть один важный момент 👇 Южная Корея — один из крупнейших крипторынков Азии. Если забастовка Samsung вызовет обесценивание вон и экономические потрясения в Корее, криптоактивы корейских розничных инвесторов могут быть вынуждены к продаже для пополнения залогов. В прошлый раз, когда исчез "кимчхи-премиум" в Корее, BTC сразу упал на $2,000. Если история повторится... Кроме того, корейские регуляторы в последнее время ужесточают контроль над криптобиржами, и такие события, как забастовка, только дадут им больше оснований для ужесточения политики. Честно говоря, такие макроэкономические «черные лебеди» — ты никогда не знаешь, когда они взорвутся. В краткосрочной перспективе можно только держать патроны при себе и не рисковать. Вы заметили, что каждый раз, когда в Азии происходит что-то крупное, BTC как будто тоже падает? Думаете, на этот раз будет иначе? #韩国三星劳资谈判破裂

#韩国三星劳资谈判破裂 昨晚睡前刷到一条新闻，直接清醒了—— 三星劳资谈判彻底谈崩，4.1万人随时准备罢工，$660亿市值盘中蒸发，股价单日暴跌5%。更离谱的是，韩国总理亲自下场喊话"必须阻止"，一副国家经济命脉悬于一线的架势。 我第一反应不是三星股票，而是看了眼自己钱包里的$RNDR和$RPL——全靠GPU算力吃饭的币种。三星一旦真的停产HBM内存，全球AI芯片产能直接断档，显卡价格起飞，挖矿成本跟着飙。 更让我睡不着的是时间节点。眼下AI狂热正把GPU需求吹上天，这时候全球最大芯片厂突然内讧停产，$29亿都挡不住的停摆——机构和散户都在疯狂囤芯片股，罢工一旦成真，币圈的算力概念、AI概念全得重新定价。 说实话，我有点慌。 手里这几个AI赛道的仓位，现在进退两难。割肉？怕踏空后面的算力荒。拿着？万一三星罢工只是一场大戏的开场，整个科技股估值都得重塑。韩国可是半导体重镇，占全球DRAM产能超过40%，真闹起来，不只是三星自己完蛋，整个科技链条都得抖三抖。 我现在盯着两个信号：一看三星工会有没有软化迹象，二看韩国政府会不会强制调解。任何一边有风吹草动，$RNDR、$RPL这些马上会有反应。 你们手里有AI算力相关的仓位吗？这几天怎么看？三星这一闹，是危机还是机会？评论区说说，我需要看看大家的想法。 #三星罢工 #AI芯片 #HBM内存 #加密市场

В метро по дороге с работы наткнулся на новость, и просто застыл. Трамп усилил военную риторику, ситуация на Ближнем Востоке резко обострилась, и тут же — $DOGE резко упал. Это не движение, которое можно объяснить техническим анализом. Это рынок эмоций. Сегодня весь крипторынок в красном. $BTC упал ниже $77,000, достигнув двухнедельного минимума. $ETH тоже откатился к отметке около $2,136. Еще более впечатляюще, что за последние 24 часа на рынке ликвидировали более 500 миллионов долларов длинных позиций, 89% из которых были ликвидированы по лонгам. Медведи за одну ночь полностью расчистили счета быков. А теперь взгляните на "основные нарративы" — Goldman Sachs на прошлой неделе полностью избавился от позиций в ETF на XRP и SOL, переключившись на другие направления. А фонд пожертвований Гарварда? По сообщениям, тихо продал ETH и купил BTC ETF. Крупные игроки действуют по-своему, а розничные инвесторы все еще питают иллюзии "сезона альткоинов". Но падение $DOGE резко возвращает всех к реальности. Крипторынок никогда не был убежищем от рисков. Твит Трампа, обострение на Ближнем Востоке — и $DOGE может сразу показать и рост, и падение. Так называемые "институциональные быки" по сути являются усилителями эмоций. Честно говоря, сейчас держать альткоины — очень неоднозначный опыт. $BTC колеблется около $77K, $ETH — около $2,130, никто не знает, куда пойдет рынок завтра. Если вы говорите, что не волнуетесь — это неправда. Обсудим в комментариях: вы сейчас еще держите альткоины или уже вышли и просто наблюдаете?

Во время обеденного перерыва меня разбудило сообщение от коллеги: «Берри сказал, что пузырь Nasdaq лопнул, акции A и Гонконга падают, сможет ли $BTC уйти от этого?» Открыл котировки — $BTC 76 948, $ETH 2 134, упали ещё на ступень по сравнению с прошлым вечером. Майкл Берри, тот самый мужчина, который перед кризисом субстандартного ипотечного кредитования ставил на понижение, на этот раз направил прицел на пузырь Nasdaq и AI. Его логика проста: технологические акции росли слишком долго и слишком сильно, а корреляция биткоина с технологическими акциями очень высокая, если действительно наступит кризис, никто не уйдёт в стороне. Но я внимательно посмотрел, что он сказал — «биткоин как актив-убежище» никогда по-настоящему не проверялось. В марте 2020 года, когда началась пандемия, BTC рухнул вместе с американским фондовым рынком; в 2022 году во время цикла повышения ставок тоже был обвал; каждый раз, когда СМИ говорили, что «BTC становится активом-убежищем», за этим следовало крупное падение. Реальная ситуация такова: так называемое «убежище» работает только при девальвации фиатных валют и гиперинфляции. Как только на рынке капитала возникает кризис ликвидности, все рисковые активы продаются, и BTC не является исключением. Так почему же многие всё ещё держат большие позиции в BTC? Из-за веры. Из-за веры, что правительство США будет использовать BTC как стратегический резерв, из-за веры, что институциональные позиции уже достаточно глубоки, из-за веры, что цикл халвинга ещё не завершён. Но главное значение письма Берри — не в прогнозе рынка, а в напоминании: связь крипторынка с традиционным рынком капитала гораздо глубже, чем большинство хотят признать. Если пузырь AI действительно лопнет, крипто не станет изолированным безопасным убежищем. Вы держите BTC, потому что верите, что это цифровое золото, или потому что верите, что его корреляция с технологическими акциями будет продолжать снижаться? #BTC #ETH #MichaelBurry

Только что пришёл с работы, привычно глянул в телефон и застыл. Крупнейший оператор BTC ATM в США, Bitcoin Depot, обанкротился. Подал заявление о банкротстве по главе 11, и вся отрасль пошла ко дну. Честно говоря, я впервые купил BTC именно через уличный банкомат: сканируешь, кладёшь деньги, и через полчаса получаешь монеты. Тогда казалось, что это очень удобно. Но теперь, оглядываясь назад — CoinDesk сообщает, что компания задолжала более 100 миллионов долларов, давление регуляторов растёт, и пространство для выживания крипто-банкоматов практически исчерпано. Реальное осознание: на пути к мейнстриму криптовалюты падают не только мелкие инвесторы и крупные игроки, но и такие "приземлённые" входные продукты. Подумайте сами, все BTC ATM, которые стояли в торговых центрах и магазинах, теперь закрыты. Регуляторные ограничения ужесточаются, и каналы с большей анонимностью первыми ликвидируют — что это значит? Это значит, что процесс легализации криптовалют идёт быстрее, чем мы думали. Никто не предупреждает тебя заранее о крахе отрасли, так же как я тогда, используя тот банкомат, и не думал, что однажды он исчезнет. Но, если честно, отказ от ATM в крипто-сфере меня даже успокаивает — по крайней мере, это говорит о повышении прозрачности данных в блокчейне и облегчении отслеживания позиций институциональных игроков. Как ты думаешь, исчезновение ATM — это для розничных инвесторов удобство или наоборот усложнение? Пиши в комментариях.

В чайной услышал, как двое коллег обсуждают, что на Ближнем Востоке снова проблемы. Я подошёл посмотреть — Иран только что запустил программу "Hormuz Safe", которая использует BTC для страхования нефтяных танкеров, проходящих через Ормузский пролив, обходя систему SWIFT. Это не концепция, а реальный криптовалютный кейс. Честно говоря, моя первая реакция была не "BTC взлетит", а взгляд на свой портфель — $76,663, счёт значительно просел. Если Иран действительно начнёт расчёты в BTC через Ормузский пролив, теоретически спрос на защиту должен поддержать цену, но цена всё равно падает. Ключевая логика на самом деле несложна: геополитические события и движение цены никогда не связаны напрямую. Крупные игроки сейчас смотрят на доходность облигаций и карту ликвидаций, а не на очередные фокусы Ирана. Более $672M длинных позиций ликвидированы, гамма-сквиз опционов на $800M прижал цену к двухнедельному минимуму. Но есть над чем подумать — суть иранского шага в том, что они создают финансовый канал вне долларовой системы. А если другие страны под санкциями последуют их примеру? В долгосрочной перспективе это не просто новость, а трещина в долларовом гегемонии. Мой вопрос сейчас: если позиция в убытке, стоит ли учиться у иранцев и сделать BTC-страховку для самозащиты или продолжать притворяться мёртвым и ждать отскока? А вы как бы поступили? $BTC $ETH

Во время обеда наткнулся на новость и сразу же выплеснул эмоции. Strategy (MSTR) снова вложила 2 миллиарда долларов в покупку BTC — средняя цена около $76,677. Это уже второй крупный выкуп за эту неделю. Но что действительно меня поразило — это премия mNAV — сейчас она примерно от 1,5 до 2 раз, то есть рынок платит дополнительно от 50% до 100% за "Bitcoin Treasure" метку. Что это значит? Ты можешь напрямую купить BTC на бирже по текущей цене $76,677; или купить через MSTR как "посредника", заплатив более чем на 50% дороже. Институциональные инвесторы ведь считаются "рациональными", так почему они готовы платить так много? Ответ, возможно, в том, что они ставят на нарратив Сейлора и постоянный спрос на ETF. Пока Bitcoin ETF активно обсуждается, пока акции MicroStrategy можно представить как "законный канал для обычных инвесторов", эта премия может сохраняться. Но премия никогда не держится вечно. В то же время BTC за неделю упал почти на 8% из-за роста доходности облигаций и скачка цен на нефть. Деньги начали перетекать в XRP и SOL — эти два токена сегодня немного выросли вопреки тренду. Данные с блокчейна показывают, что за последнюю неделю из BTC вышло почти 1 миллиард долларов, а открытый интерес по фьючерсам на XRP и SOL продолжает расти. Другими словами: кто-то продает BTC, кто-то ставит на следующий рост XRP/SOL. Какой из этих ходов правильный? Честно говоря, я не знаю. Но есть один сигнал для наблюдения: если премия mNAV у MSTR начнет сокращаться, то есть рынок перестанет платить за "упаковку" высокую цену, это может быть сигналом начала оттока институциональных инвесторов. А ты на чьей стороне? Продолжаешь верить в нарратив MSTR или следуешь за движением капитала, переключаясь на XRP/SOL? Поделись своей логикой в комментариях.

Только что пришёл домой, открыл OKX, и на телефон пришло уведомление — крупнейший оператор BTC ATM в США Bitcoin Depot подал заявление о банкротстве по главе 11, все 9000 аппаратов закрыты. Честно говоря, моя первая реакция была не "отраслевое землетрясение", а "а мой счёт в безопасности?". $BTC сегодня упал ниже $76,800, это двухнедельный минимум. Доходность гособлигаций взлетела, распродажа американских облигаций, ликвидировано более $500 млн позиций — настроение на рынке и так было на грани краха. Падение Bitcoin Depot в этот момент — словно соль на рану. Большинство его пользователей — люди без банковских счетов, иммигранты, покупающие BTC за наличные, или те, кто не хочет проходить KYC на биржах. Самый уязвимый вход в отрасль рухнул в самый неподходящий момент. Интересно, что в тот же день Strategy вложила $2 млрд в покупку BTC. После переименования MicroStrategy в "Биткоин Тень" розничные инвесторы выстраиваются в очередь у ATM, чтобы закрыть счета, а институциональные инвесторы продолжают накапливать внутри площадки. Это не история "китов против розничных", это разделение ролей "регулярных войск против партизан". Ликвидность биткоина всё больше концентрируется в руках немногих, а каналы доступа к биткоину для обычных людей постепенно закрываются. Я посмотрел на свою позицию и решил сегодня вечером не открывать этот интерфейс. Есть ли у вас знакомые, которые пользуются Bitcoin Depot? Где сейчас поддержка $BTC? Пишите в комментариях.

Bitcoin упал ниже двухнедельного минимума, грядет волна ликвидаций на $500 млн, я сижу на обочине и смотрю новости о закрытии BTC ATM Вчера вечером, возвращаясь с работы на велосипеде, проезжал мимо BTC ATM у метро, которым пользовался в прошлом месяце, чтобы купить немного Bitcoin, планировал пополнить баланс после зарплаты в конце месяца. А тут только что увидел новость — Bitcoin Depot, крупнейший оператор BTC ATM в Северной Америке, объявил банкротство. И это не единственный случай, Gizmodo пишет, что "вся индустрия рушится", заголовок прямо такой — "Гибель крипто-банкоматов". Bloomberg тоже подтвердил — Bitcoin Depot под защитой главы 11. Я стоял, уставившись в телефон, первая мысль — а безопасен ли мой баланс в этом ATM? Смогу ли дозвониться в службу поддержки? Не окажется ли он уже демонтированным, когда я приду? Потом осознал текущую ситуацию в крипто-сфере: BTC на двухнедельном минимуме, пробит уровень $77K, ликвидировано позиций на $500 млн, из ETF за неделю выведено $1 млрд. В Иране торгуют на цепочках TRX/BNB, а в США крипто-банкоматы массово закрываются. Такой поворот событий сложно предсказать. Крупные инвесторы бегут, а розничные покупатели — подхватывают или просто стоят в стороне? Я не знаю. Но образ того ATM не выходит из головы — возможно, на следующей неделе его уже не будет. Вы пользовались BTC ATM? Верите ли вы сейчас в такие каналы?

Только что зашел в метро, нашел уголок и стою, листая телефон. На экране всплыло новостное сообщение — Goldman Sachs полностью распродал все XRP и SOL ETF в первом квартале, при этом тихо удвоил позиции по опционам на биткоин. Честно говоря, когда я увидел эту новость, мои $XRP только недавно вышли из убытка. Институциональные инвесторы говорят "не верят", но тихо делают хеджирование между опционами и ETF, такую операцию розничным инвесторам действительно сложно повторить. $BTC сейчас $77,139, $ETH $2,139. Рынок только что пережил ликвидации на сумму более $500 млн, общее настроение все еще в реанимации. Движения Goldman Sachs — вход и выход — честно говоря, меня не удивляют. Крупные институции никогда не занимаются благотворительностью, они просто перекладывают яйца из одной корзины в другую. Вы заметили, что каждый раз, когда крупные институции публикуют отчеты о "распродаже", это часто не означает, что они действительно не верят, а скорее перестраивают структуру? Какие монеты у вас сейчас в портфеле? #крипто #BTC #ETH #GoldmanSachs

В семь тридцать утра меня разбудил вибрацией телефон. Прищурившись, я увидел — Mark Cuban, тот самый парень, который когда-то яростно критиковал DeFi и говорил, что "Dogecoin — это шутка", только что публично поддержал проект, который тогда называли провальным. Вы не ослышались, это именно он. $BTC за последние пару дней упал до $76,971, двухнедельного минимума, $ETH — $2,130. Крипторынок залит кровью, за 24 часа ликвидировано более $500 млн позиций. Но твит Cuban вышел именно в этот момент, он сказал: "Раньше я ошибался насчёт этого проекта, теперь я пересмотрел его — логика продукта настоящая, а не пустышка." Я не сбежал с $XRP по $2.14, и Goldman тоже. Потерять деньги — это всегда вопрос не выбора, а момента, когда эмоции берут верх. А вы сейчас всё ещё держите какую-то монету? Есть ли та, которую вы когда-то ругали, а теперь она вас заинтересовала? #加密 #BTC #ETH #MemeCoin

Только что на середине совещания на телефон внезапно пришло уведомление — Mark Cuban изменил своё мнение. Этот владелец NBA команды Dallas Mavericks и бывший скептик криптовалюты публично поддержал проект, который раньше жёстко критиковал. В криптосообществе сразу началась буря: одни говорят «Cuban наконец-то понял», другие кричат «не верьте ему, он снова хочет обмануть инвесторов». В то же время на Уолл-стрит тоже не сидят сложа руки — Goldman Sachs тихо избавился от Solana и $XRP, переключившись на «неожиданное» новое направление. Розничные инвесторы в замешательстве: что же это за игра у институционалов? Честно говоря, такие повороты с изменением мнения руководителей и внезапным смещением традиционных инвестиций в криптоиндустрии уже не в первый раз происходят. Каждый раз, когда появляются такие сигналы, сообщество начинает спорить: это действительно новый тренд или крупные игроки просто ищут, кому перепродать активы? Судя по сегодняшнему рынку, $BTC упал до двухнедельного минимума, а $ETH упал ещё сильнее, чем BTC. Было ликвидировано $800M шортов, и на рынке царит атмосфера «на вершине холодно». Но если посмотреть с другой стороны: чем активнее институции перестраивают портфели на этом уровне, тем больше это говорит о том, что они не собираются полностью уходить с рынка. Просто они переходят от «ранее популярных» монет к более новым направлениям. Продажа Solana и $XRP Goldman Sachs — сигнал, который стоит внимательно проанализировать: это значит, что эти два направления сдают позиции или же где-то есть более привлекательные возможности? Мои собственные позиции в последнее время тоже колеблются. Каждый раз, когда я вижу новости о «продаже институциями», моя первая реакция — бежать; но когда вижу такую «измену» как у Cuban, начинаю сомневаться, не стоит ли наоборот докупать. Поэтому хочу спросить всех: как вы относитесь к частой смене позиций институциональными инвесторами? В такие моменты безопаснее идти за ними или лучше полагаться на собственное мнение? Поделитесь своим опытом в комментариях?